前回のコラムでは、2月末に勃発した米政府によるAnthropicの排除にまつわる動きについて2回にわたり述べました。
ところがそれよりも前、1月から2月にかけても激動の出来事があったのです。Anthropicが発表した「Claude Cowork」によって、SaaS関連株が下落し「SaaSの死」などと取り沙汰されました。これらも振り返っておきたいと思います（状況は常時変動しています）。
電気社員が株式市場を動かした
Cowork now supports plugins.
Plugins let you bundle any skills, connectors, slash commands, and sub-agents together to turn Claude into a specialist for your role, team, and company. pic.twitter.com/7RhhbZgcfD
— Claude (@claudeai) 2026年1月30日
「電気社員」の夢が(※1)、株式市場を揺らしました。
2026年2月3日、SaaS関連株がパニック売りに見舞われます。1日で約2850億ドル、日本円にして約42兆円の時価総額が吹き飛びました。Jefferiesのトレーダー、Jeffrey Favuzza氏がこの売りに「SaaSpocalypse」と名前を付けています。SaaSとApocalypse（黙示録）を掛け合わせた造語で、なかなかキャッチーなネーミングだなと感心している場合ではないのですが。
Atlassianは週間で35％下落、HubSpotに至っては50％超。日本市場にも飛び火して、Sansanが12.4％、freeeが9.0％の急落を記録しました(※2)。翌週にはOpenAIのFrontier発表、Claude Opus 4.6リリースと追い打ちが続き、累計の消失額は3000億ドル超、約45兆円に達しています。
直接の引き金になったのは、Anthropicが発表した「Claude Cowork」でした。1月12日にresearch previewとして登場し、30日には法務・金融向けのMCPプラグインが11本リリースされ、そして2月3日のパニック売りに至ります。
以前のコラムでも紹介したように「OpenClaw」は、個人の週末プロジェクトでした。Claude Coworkは企業のワークフローに直接入り込むプロダクトです。話のスケールが変わってしまいました。
さて、今回追いたいのは株価の上下そのものではありません。この騒動の底にある構造の話、つまりAIエージェントの実装が進むことで、人間とデータの間にあった「画面」（SaaSのUI）という仲介層が溶け始めているのではないか、という兆候を追ってみたいと思います。
